4月，特朗普政府出臺(tái)了關(guān)稅政策，在很多國(guó)人的印象里，本以為4月的出口數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)“一塌糊涂”，很多分析師預(yù)計(jì)是增長(zhǎng)2%，畢竟按照特朗普的劇本，關(guān)稅這么高，美國(guó)一定不會(huì)進(jìn)口中國(guó)商品，但事實(shí)卻和預(yù)期大相徑庭，中國(guó)4月出口出現(xiàn)高增長(zhǎng)，

　　我也探究其中原因，一部分是中國(guó)努力的結(jié)果，比如高技術(shù)出口占比更高，說(shuō)明中國(guó)企業(yè)如今熱愛(ài)創(chuàng)新研發(fā)，技術(shù)越來(lái)越強(qiáng)，比如東盟和中亞的出口增幅很高，這里東盟，也有部分可能是借道去美國(guó)的中國(guó)商品，畢竟東盟被美國(guó)暫停了90天關(guān)稅，中亞則比較有趣，這里我給出個(gè)結(jié)論，中亞其實(shí)主要是對(duì)俄貿(mào)易的跳板，這里補(bǔ)充個(gè)冷知識(shí)，俄羅斯對(duì)華進(jìn)口商品也加征了關(guān)稅，而隨著中俄最近關(guān)系改善，預(yù)計(jì)關(guān)稅會(huì)取消，所以，對(duì)俄貿(mào)易會(huì)回暖。

　　美國(guó)商人的生意其實(shí)非常好做，因?yàn)榧雨P(guān)稅一定導(dǎo)致物價(jià)上漲，這個(gè)時(shí)候囤貨的商人就可以賣出存貨變現(xiàn)賺錢。還記不記得？在4月份，什么敦煌網(wǎng)啊，阿里巴巴國(guó)際站啊，海外都很火，這些很火的電商平臺(tái)有一個(gè)共同點(diǎn)，他們是B2B的電商，所以主要客戶是商家，這和美國(guó)商家囤貨意圖溫和。

　　其二，中國(guó)已經(jīng)打破美國(guó)企圖，新市場(chǎng)，新產(chǎn)品，新技術(shù)等讓中國(guó)出口保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，中國(guó)出口不用看美國(guó)臉色，關(guān)稅談判的底氣顯著增強(qiáng)。我曾經(jīng)分析過(guò)，以商品數(shù)量而論，

　　今天的偏熱板塊也主要圍繞內(nèi)需，比如美容護(hù)理、紡織服裝、燃?xì)�、珠寶首飾、釀酒和食品飲料等板塊表現(xiàn)相對(duì)靠前，總之，求穩(wěn)找內(nèi)需消費(fèi)板塊，求“困境反轉(zhuǎn)”找出口板塊。

　　AI芯片概念股回落，其中下跌主力是中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體，原因是大基金似乎對(duì)其進(jìn)行了一些減持。然而，個(gè)人認(rèn)為短期減持不改芯片制造長(zhǎng)期向好趨勢(shì)。

　　為什么說(shuō)AI芯片很重要？首先，因?yàn)锳I已經(jīng)到應(yīng)用爆發(fā)階段。人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)存在一些泡沫，這些領(lǐng)域缺少重磅應(yīng)用，注意，不是說(shuō)沒(méi)應(yīng)用，而是缺少重磅應(yīng)用，比如低空經(jīng)濟(jì)在遙感測(cè)繪、航拍、農(nóng)機(jī)、電力維護(hù)等方面有應(yīng)用，但應(yīng)用不廣泛。

　　AI則不同，AI有很多重磅應(yīng)用，我就經(jīng)常用AI辦事，比如，總結(jié)個(gè)股財(cái)報(bào)我如今就用deepseek，比如，很多基金投資就是靠AI，deepseek以前就是量化交易的算法工具。

　　5月8日信息，中芯國(guó)際一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)29.4%；歸母凈利潤(rùn)為同比增長(zhǎng)166.5%。那么這么好的業(yè)績(jī)大基金為什么要堅(jiān)持？原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)榇蠡�金�?huì)在企業(yè)成熟之后退出，一方面套取資金投資小公司，初創(chuàng)科創(chuàng)企業(yè)，另一方面也是給價(jià)值投資者讓路。所以，芯片股下跌是機(jī)會(huì)，不必恐慌！

　　呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A03�！疽陨蟽�(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】