洪磊在會(huì)上表示，包括并購(gòu)基金在內(nèi)的各種私募股權(quán)投資活動(dòng)正迎來(lái)巨大機(jī)遇，并購(gòu)基金的投資案例數(shù)量和投資金額穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　截至2019年二季度末，私募基金為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金6.03萬(wàn)億元。今年上半年，私募基金投向境內(nèi)未掛牌未上市企業(yè)股權(quán)本金新增2514億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的1.9%。

　　我國(guó)并購(gòu)基金正在快速壯大。截至2019年二季度末，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的并購(gòu)基金管理人有2595家，較2017年底增長(zhǎng)31.7%，管理規(guī)模1.6萬(wàn)億元，較2017年末增長(zhǎng)35.8%。

　　洪磊認(rèn)為，我國(guó)并購(gòu)基金發(fā)展較晚，并購(gòu)基金發(fā)展模式還不成熟，諸多挑戰(zhàn)與問(wèn)題仍制約并購(gòu)基金的健康發(fā)展。

　　我國(guó)并購(gòu)基金體量小、期限短，并購(gòu)策略不夠豐富。與國(guó)際市場(chǎng)相比，我國(guó)規(guī)模在1億元以下的并購(gòu)基金數(shù)量占比達(dá)到63.1%；資金配套手段有限，且以參股型消極投資為主，較少參與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策。截至2019年二季度末，并購(gòu)基金在投項(xiàng)目投資期限平均為2.1年，已完全退出項(xiàng)目投資中，5年以上項(xiàng)目數(shù)量占比不足10%。

　　洪磊同時(shí)提到，并購(gòu)基金投資對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技新興產(chǎn)業(yè)支持作用不足。此外，長(zhǎng)期資金缺乏也是制約并購(gòu)資金發(fā)展的難點(diǎn)。

　　隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深化、資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放加快、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革以及科技革命與產(chǎn)業(yè)新舊秩序更迭，并購(gòu)基金迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。洪磊認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從并購(gòu)基金自身能力和制度環(huán)境建設(shè)兩方面，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　首先，并購(gòu)基金積極進(jìn)行自我變革、苦練內(nèi)功是固本強(qiáng)根之策。洪磊提出，并購(gòu)基金要改變簡(jiǎn)單博取上市價(jià)差回報(bào)或依靠對(duì)賭條款兜底，維持投資收益的發(fā)展模式，充分介入目標(biāo)企業(yè)的戰(zhàn)略整合和經(jīng)營(yíng)決策。

　　其次，并購(gòu)基金要致力于專(zhuān)業(yè)化投資與長(zhǎng)期價(jià)值管理，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。洪磊談到，并購(gòu)基金應(yīng)著力發(fā)展基于綠色、可持續(xù)和責(zé)任投資原則的投資活動(dòng)，挖掘最具價(jià)值的技術(shù)方向和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，幫助傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并讓高技術(shù)含量、高附加值、具有市場(chǎng)潛力的項(xiàng)目和企業(yè)破繭成長(zhǎng)。

　　此外，并購(gòu)基金行業(yè)還應(yīng)完善有利于長(zhǎng)期資本形成的制度建設(shè)，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的生態(tài)環(huán)境。洪磊表示，我國(guó)長(zhǎng)期資金供給不足，投資偏好短期化，應(yīng)當(dāng)建立有助于資本形成和積累的稅收體制，大力發(fā)展第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，建立養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的良性互動(dòng)機(jī)制。