一個(gè)后生從家里到一座禪院去，看到一頭牛被繩子穿了鼻子，拴在樹上，這頭牛想離開這棵樹，到草地上去吃草，誰知它轉(zhuǎn)過來轉(zhuǎn)過去都不得脫身。他想以此考考禪院里的老禪者。來到禪院，他與老禪者一邊品茗，一邊閑扯，冷不防地問了一句：“什么是團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)？”

　　老禪者笑著說：“你問的是事，我答的是理，你問的是牛被繩縛而不得脫，我答的是心被俗物糾纏而不得超脫，一理通百事啊。”后生恍然大悟。

　　投資者最常犯的錯(cuò)誤是：一年到頭，無論行情如何，都是滿倉。因?yàn)闈M倉，所以一顆心始終被套著，市場的一點(diǎn)點(diǎn)漲跌，都牽扯到敏感的神經(jīng)；因?yàn)闈M倉，所以在大盤已經(jīng)下跌時(shí)，還不愿或不能斬倉；因?yàn)闈M倉，所以在做期貨的時(shí)候才會分分鐘爆倉；因?yàn)闈M倉，所以在真正的熱門板塊啟動時(shí)，卻不能及時(shí)參與，守著自己的破股票，卻眼看著大牛股一日千里，絕塵而去。也有的投資者在虧損累累后終于空倉了，然而卻時(shí)刻緊繃著神經(jīng)，深怕錯(cuò)過一點(diǎn)點(diǎn)的獲利機(jī)會。他們似乎解開了一種繩索，卻同時(shí)又套上了另外一種繩索。

　　股市上沒有人會強(qiáng)行在你的鼻了上拴根繩子。然而經(jīng)常滿倉的“短線”投資者，虧損了就捂股不動的投資者，無疑像被人在鼻子上拴了一根繩子，明明看到“青草”，看到機(jī)會，卻無法去吃。又因?yàn)檫@根繩子是我們主動拴上的，是“心鎖”，所以解開的難度更大一些，期貨不也一樣嗎？

　　普通投資者經(jīng)常羨慕短線高手。然而真正的高手，首先必須是資金運(yùn)用的高手。在該出擊時(shí)，他必須可以出擊，他的資金應(yīng)該保持高度的機(jī)動性。要想做到這一點(diǎn)，就必須善于放棄，善于保持經(jīng)常性空倉，以便隨時(shí)捕捉機(jī)會，出擊好股。所以高手的心上是不應(yīng)該有“繩索”的，即便有，也只是少數(shù)時(shí)間；否則，便不稱其為高手了。普通投資者與高手之間最大的差別，也許并不在技巧方面，還是心態(tài)與資金運(yùn)用問題。

　　牛是沒有辦法自己解開繩索的，但投資者縛心的繩索，卻完成可以由自己一刀斬?cái)唷Ｖ挥袛財(cái)嗔诉@根繩索，才能真正享受到市場馳騁的自由與樂趣。

　　短線交易是指持倉時(shí)間小于或等于20個(gè)交易日的交易行為。按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn),短線交易還可以細(xì)分為兩日交易、周交易和兩周交易等。

　　周交易實(shí)際上是兩日交易的修正,在很多時(shí)候人們更愿意選擇這種方式,它的好處在于可以更為從容的令利潤充分增長。

　　月交易是短線交易中的最長的交易單位。如果我們想在6個(gè)月的上升趨勢中獲得30%的利潤的話,那么你必須力爭在每個(gè)月內(nèi)完成10%或者以上的利潤,這是對月交易的最基本要求。月交易是嚴(yán)格的追隨20日或者18日基準(zhǔn)周期的交易方法,它忽略了周以下的價(jià)格波動,止損價(jià)位設(shè)置在最后一次買入的頭寸之下5%的地方,這樣做的目的是為了避免被市場將我們提前清理出局。

　　短線交易的目的是充分利用資金效率最大化的追求利潤。這是短線交易的根本目的,因?yàn)槲覀冞M(jìn)行的是一次長期的股票投機(jī)行為而不是或者從來不是為了贏得這張股票所代表的公司和分享這個(gè)公司所可能帶來的利潤。

　　短線交易獲利的關(guān)鍵在于,首先對股票的基本趨勢的判斷和買人時(shí)間的判斷。如果一個(gè)既成的趨勢開始向上,時(shí)間周期也處于底部區(qū)域,那么我們的短線交易便開始了。在這個(gè)時(shí)候,我們便可以暫時(shí)的離開日線以上的圖表而追究短線圖表所透露出的市場線索。

　　投資者應(yīng)采取何種策略進(jìn)行操作交易？在進(jìn)入市場正式開始進(jìn)行實(shí)際操作之前,我們首先要對自己在市場中扮演何種角色進(jìn)行定位,因?yàn)槿魏钨I賣行為如果不根據(jù)趨勢的變化而調(diào)整投資策略,都是愚蠢的,并可能導(dǎo)致令人沮喪的失敗。

　　實(shí)戰(zhàn)中許多投資者在投機(jī)時(shí)并不了解自己在做什么,是否有能力進(jìn)行投機(jī)性操作。投機(jī)性操作更多的具體體現(xiàn)方式是短線操作,而非頻繁的或隨意的買進(jìn)、賣出。許多人喜歡短線交易,但是對于短線操作需要具備什么條件,適合什么時(shí)候展開,短線操作具有什么優(yōu)點(diǎn),又有什么實(shí)戰(zhàn)制約,并不是很清楚。

　　短線操作,是指利用股價(jià)的強(qiáng)勢漲升趨勢和某上升階段進(jìn)行操作,通過快速周轉(zhuǎn)資金,始終把資金投放在有快速上漲潛力的股票里面。

　　短線高手是萬里挑一,必須經(jīng)過千錘百煉的實(shí)戰(zhàn)。短線交易要求投資者具有豐富的實(shí)戰(zhàn)操作經(jīng)驗(yàn)、看盤技術(shù)功底深厚,非三五年持續(xù)的科學(xué)化殘酷訓(xùn)練,別輕言已成為短線高手。

　　股價(jià)上漲中,但漲幅并不大；均線系統(tǒng)呈明顯多頭排列,日換手率3%左右。發(fā)現(xiàn)這樣的個(gè)股,可待其縮量回調(diào)至5日均線時(shí)買人。

　　大盤大幅下跌時(shí),逆勢上漲的個(gè)股,如果漲幅在5%以上,成交量放大,這樣的個(gè)股孕育著較好的短線機(jī)會。所謂“該跌不跌,理應(yīng)看漲”,可在當(dāng)天收盤或第二天回調(diào)時(shí)買人。

　　及時(shí)追逐熱點(diǎn)、轉(zhuǎn)戰(zhàn)于強(qiáng)勢股票之中,從中獲取最大的收益。例如,2007年金融、地產(chǎn)類股票是熱點(diǎn),有色金屬、煤炭行業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)也曾是熱點(diǎn),積極參與這些熱點(diǎn),都有不菲的收益。

　　但2010年不一樣了。受國家對房地產(chǎn)業(yè)的宏觀調(diào)控,銀行、地產(chǎn)這些曾經(jīng)紅得燙手的板塊,被人避之唯恐不及。而一些受政策眷顧的行業(yè),又成了新的熱點(diǎn)。如醫(yī)藥業(yè),在醫(yī)改政策的推動下,醫(yī)藥股就有了良好的表現(xiàn)。

　　一致藥業(yè)(000028)從2009年7月29日的最低價(jià)17. 31元,到2010年4月23日的最高價(jià)35. 36元,半年時(shí)間里,股價(jià)翻了一番。如圖1所示。

　　短線操作說起來容易,做起來很難,尤其是要出擊迅速,脫手干脆利落,做到知行合一。因此,其實(shí)戰(zhàn)制約因素也相當(dāng)明顯。

　　不適合上班族之類看盤時(shí)間少的人操作。因?yàn)槎叹�更多的是在盤中股價(jià)快速波動之時(shí)及時(shí)做出操作決定；如果沒有充足的看盤時(shí)間,一旦貽誤戰(zhàn)機(jī),將承受較大的套牢風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于操作周期很短,容易丟掉原本騎上的大黑馬,因此,心態(tài)控制也非常關(guān)鍵,不能因此而后悔,影響了正常的操作心態(tài)。

　　通過上面的剖析,投資者應(yīng)該清楚自己是否適合經(jīng)常性展開短線操作。特別提醒：短線的交易系統(tǒng)沒有建立、完善之前,短線操作往往變成了頻繁的追漲殺跌,很容易造成較大的累計(jì)虧損。另外,根據(jù)股民狀況來看,目前股市中90%以上的散戶投資者都無法有效進(jìn)行短線操作,所以,投資者要高度警覺。

　　同樣,對于常規(guī)的短線操作、中線波段操作,投資者也需要對它們展開的限定條件、優(yōu)缺點(diǎn)、資金管理、心理控制等各方面進(jìn)行認(rèn)真總結(jié),建立相應(yīng)完善的實(shí)戰(zhàn)操作交易策略。

　　幅度頸線。個(gè)股放量攻擊技術(shù)形態(tài)頸線位時(shí),如果攻擊量能已經(jīng)有效放大,但突破頸線%幅度以下,這是短線的絕佳買點(diǎn)。

　　堆量上行節(jié)節(jié)高。個(gè)股處于上升途中,當(dāng)它的成交量無法連續(xù)放大時(shí),它會通過在小的價(jià)格區(qū)間連續(xù)幾日的量能堆積來達(dá)到超過前一個(gè)高點(diǎn)的最大量的目的,形成波峰最大量逐漸減小的持久上升通道,并正好受到平行上行的13、34、55日均線系統(tǒng)的有力支撐。上升通道下軌線日移動平均線的零乖離位置,是短、中線絕佳進(jìn)倉點(diǎn)。

　　旱地拔蔥。個(gè)股經(jīng)過連續(xù)的下跌或是回調(diào),當(dāng)反彈或是反轉(zhuǎn)的第一根陽線個(gè)點(diǎn)以上的大陽線時(shí),后市往往還有l(wèi)O%以上的上漲空間,第一根陽線漲停價(jià)附近就是短線的絕佳進(jìn)倉點(diǎn)。

　　如沈陽機(jī)床( 000410)在2009年10月27日和28日連續(xù)下跌,股價(jià)最低跌至8. 17元,29日該股突然發(fā)力,一下封在漲停板上,接著又連續(xù)封出兩個(gè)漲停,從此走出上漲行情。至2010年4月14日,該股創(chuàng)出階段性新高16.10元,漲幅達(dá)97%。如圖2所示。

　　小陽放量滯漲。當(dāng)個(gè)股連續(xù)放量上攻時(shí),只收出連續(xù)的十字小陽線,這是多頭強(qiáng)烈上攻受阻的表現(xiàn)。在縮量蓄勢后,還會有一波繼續(xù)上攻創(chuàng)新高的機(jī)會,放量后的縮量回調(diào)時(shí),是短線絕佳進(jìn)倉點(diǎn)。

　　輕舟越過萬重山。個(gè)股從一個(gè)階段性低點(diǎn)起漲,在累積漲幅不大的情況下,以3%以下的換手率有效突破并站穩(wěn)年線日移動平均線）后,回?fù)跄昃�的位置是短線中期的絕佳進(jìn)倉點(diǎn)。

　　空頭強(qiáng)弩之末。個(gè)股脫離13、34、55日移動平均線,出現(xiàn)快速地連續(xù)向下回落,當(dāng)股價(jià)的13日移動平均線%左右時(shí)（莊股和問題股的下跌除外）,是短線的絕佳進(jìn)倉點(diǎn)。

　　空頭承接覆蓋。如果個(gè)股在移動平均線反壓下出現(xiàn)了快速下跌,隨著下跌接近最低點(diǎn),升拉出現(xiàn),越跌越放大的成交量伴隨著跌幅越來越小的陰線,當(dāng)出現(xiàn)了一根縮量陽線蓋過了下跌的最后一根同時(shí)也是成交量最大的陰線實(shí)體時(shí),縮量陽線的最高點(diǎn)附近是短線的絕佳進(jìn)倉點(diǎn)。

　　黃金買點(diǎn)。個(gè)股從中期的最低點(diǎn)在連綿陽線根小陰線）不間斷上漲,當(dāng)累積漲幅達(dá)到30%以上見頂后,以連續(xù)的陰線黃金分割位時(shí),是短線的絕佳進(jìn)倉點(diǎn),可分批大膽買進(jìn)。

　　炒短線最重要的是選擇時(shí)機(jī),看準(zhǔn)了就應(yīng)立即操作,容不得半點(diǎn)兒猶豫。因?yàn)橛械臅r(shí)候,幾分鐘之內(nèi),股價(jià)的震幅便可達(dá)10%左右。

　　(1)跌了一段時(shí)間后,行情必定出現(xiàn)反抽,短線可以抓住反抽行情獲利。經(jīng)過連續(xù)性下跌之后,今日的最低價(jià)位比昨日的最低價(jià)位還要低,但今日的收盤價(jià)卻比昨日收盤價(jià)高,是單日轉(zhuǎn)向的信號,可逢低短線買入。

　　如常山股份(000158),2010年1月26日,最低價(jià)8.51元,收盤價(jià)8.60元。27日,最低價(jià)8. 44元,收盤價(jià)8.66元,與上一個(gè)交易日相比,雖然最低價(jià)降低,但收盤價(jià)升高。說明該股有上攻的意愿,該股由此進(jìn)入一段上漲行情。至3月3日該股創(chuàng)出10. 75元的階段性新高。如圖3所示。

　　(2)今日的低點(diǎn)高于昨日的低點(diǎn),今日的高點(diǎn)也高于昨日的高點(diǎn),在連續(xù)下跌的情況下,表明股價(jià)有止跌反彈或構(gòu)造上升通道的可能。

　　(3)股價(jià)在近期有構(gòu)成短線上升通道的趨勢和跡象,或已在上升通道內(nèi)運(yùn)行并接近該上升通道的下軌線,有在下軌線處獲得支撐的跡象。

　　(4)行情快速暴跌后成交量萎縮,馬上就有止跌反抽的跡象,應(yīng)快速擇低介入捕捉隨之而來的反彈行情。

　　(5)近來股價(jià)不斷緩步攀升,沒有創(chuàng)新低點(diǎn)卻創(chuàng)出新高點(diǎn),這是一個(gè)上升趨勢,值得短線介入。這里所指創(chuàng)新低點(diǎn)或高點(diǎn)并不需要和歷史上的最低、最高進(jìn)行比較,只要參考近一兩個(gè)月或一兩周的股價(jià)就已足夠。因?yàn)檫@是一個(gè)短線炒作方法,并不需要太多的數(shù)據(jù),一些最新的數(shù)據(jù)反而具有很強(qiáng)的參考價(jià)值。

　　只要大盤或者個(gè)股有上升趨勢就應(yīng)短線介入。但要記住,按照這個(gè)規(guī)則一有獲利就要平倉,不能因種種理由拖延,尤其值得注意的是,介入后發(fā)覺股價(jià)下跌,表明短線方向看錯(cuò),必須立即止損快速了斷。

　　切記這是短線操作,不適合中長線操作。此外,當(dāng)市場上出現(xiàn)箱體盤整的牛皮市,行情上下震蕩,方向不明時(shí),也不宜用本方法操作。

　　1、利用看盤技巧，在合適的點(diǎn)位，利用多余的10萬資金，買進(jìn)手中持有的股票，等它拉升幾個(gè)點(diǎn)后賣出，這樣你的股票數(shù)量沒有少，而你的資金余額就多了。

　　2、盤中急拉5~~7個(gè)點(diǎn)左右，封不住漲停板的，那么要賣出一半，等它下跌了幾個(gè)點(diǎn)，你再買回來，這樣你的持倉成本就降低了幾個(gè)點(diǎn)。(假如賣出后，它又沖上漲停板了，那么你還有一半資金在里面，繼續(xù)享受它的拉升)

　　首先,選股要看流通盤的大小。太大不行,大盤股的波動較小,不容易出套利空間,太小不行,容易被主力控盤,出現(xiàn)突如其來的砸盤,應(yīng)該選流通盤2~5億股的股票。

　　其次，還有就是股價(jià)的波動一定要有規(guī)律。有些股票成交雖然也非�；钴S,但主力操盤的手法太怪異,總是出乎意料,最后只好放棄,而有些股票主力做盤有明顯的習(xí)慣傾向,在掌握這一傾向后,做“T+0”就比較容易成功。

　　最后，交投要活躍。有些股票被莊家控盤,或者人氣極度低迷,這樣的股票適合中長線投資者參與,短線還是小心為好,因?yàn)橛袝r(shí)候,這類股票的買一價(jià)格和賣一價(jià)格會差上好幾角,而且一分鐘才成交兩三次,“T+0”的投資者進(jìn)去了,不憋瘋了才怪。而交投活躍的股票比較容易進(jìn)出,,都非常適合“T+0”的操作,獲利程度甚至比全倉持股還要高。

　　向上T+0是首日買次日賣再次日買循環(huán)。適合在上升趨勢中波浪運(yùn)行或斜飛式保持一定角度運(yùn)行的個(gè)股。主要是將盈利最大化。一段20%的漲幅可以做成30%的漲幅以上。是基于看長做短基礎(chǔ)上的標(biāo)桿技術(shù)運(yùn)用。向下T+0是先賣后買再賣循環(huán)。主要用于解套。

　　先高賣再低接。股價(jià)大幅高開或急速上沖，可以乘這個(gè)機(jī)會，先將手中籌碼全部或部分賣出，待股價(jià)結(jié)束快速上漲并出現(xiàn)回落之后，將原來拋出的同一品種股票全部或部分買進(jìn)，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)高賣低買，來獲取差價(jià)利潤。這里舉幾個(gè)常用的形態(tài)，具體可參看分時(shí)圖上買賣點(diǎn)的甄別與選擇

　　實(shí)盤中經(jīng)�？吹竭@類個(gè)股，尤其是結(jié)合競價(jià)后高開的，高開沖高，想走強(qiáng)，回踩必須不能跌破開盤價(jià)，才有走強(qiáng)的可能，否則歇菜。手中有此類個(gè)股，跌破開盤價(jià)的瞬間先出，最后機(jī)會就是破開盤價(jià)后，還有一次反抽機(jī)會，反抽沒新高先出吧。

　　先低買在高拋。持有一定數(shù)量股票后，某天該股嚴(yán)重超跌或低開，可以乘這個(gè)機(jī)會，買入同等或部分?jǐn)?shù)量同一股票，待其漲升到一定高度之后賣出，從而在一個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)低買高賣，來獲取差價(jià)利潤。道理其實(shí)和逆勢相反。

　　理性做好選擇 有人曾經(jīng)說過，選擇比努力更重要。我自己在證券公司里做了二十多年，招聘了很多員工，看了很多員工的成長，其中有一個(gè)很重要的因素，“有可能的話，你在總部的發(fā)展機(jī)會要比你在分支機(jī)構(gòu)大得多”。對我們來說也是這樣，首先是做選擇題，如果你在A股做得很好，你去做港股，如果你沒有用清零的思路去做港股，我可以說“必輸無疑”，因?yàn)樗�有的游戲�?guī)則，港股跟A股都不一樣。

　　堅(jiān)持滿倉輪動 我做了十年，基本都是滿倉輪動，那和傳統(tǒng)投資者的方法有點(diǎn)差異，甚至我可以告訴大家，我在2008年都是滿倉的，但我2008年滿倉的品種不太一樣，我2008年滿倉的品種是債券。如果大家知道“股債輪動”的概念，就可以看一下歷史上債券跟股票走勢的差異，基本上是負(fù)相關(guān)。在輪動里我放了三個(gè)層級，最里面的圈是“股票輪動”，中間一圈是“策略輪動”，最外一圈是“股債輪動”。我最近在雪球上發(fā)布了40個(gè)因子，看這40個(gè)因子每天的強(qiáng)弱�？吹煤芮宄�，小市值因子很多年市值越小漲得越快，前十年年化可以到70%、80%，巨高無比的因子，但去年就不行了；去年比較好的因子反而是那些價(jià)值投資的，PE、PB、股息，這些因子在走強(qiáng)。

　　找到散戶優(yōu)勢 第一個(gè)散戶優(yōu)勢，量小。你的資金大了以后相對來說比較困難。所以小資金要利用小資金的優(yōu)勢，你不能完全聽所謂專家的。第二個(gè)優(yōu)勢是靈活。在很多機(jī)構(gòu)，私募基金操作有很多規(guī)定，公募的規(guī)定更多，但對于散戶來說就無所謂了。散戶也有必要去制定一些自己的操作規(guī)則，而不是隨心所欲，因?yàn)殡S心所欲也會走向另外一面。第三，政策紅利。尤其是去年劉主席上來以后，很多政策都是有利于散戶的。我曾經(jīng)有一篇帖子，量化計(jì)算打新對于小散戶收入的影響。

　　我還記得數(shù)字，大概10萬到20萬是最佳配置，在18萬以下應(yīng)該要把資金深市配置得多一些，滬市配置得少一些，18萬以上應(yīng)該滬市配置得多一些，深市配置得少一些。這樣的收益率，如果你在10萬、20萬左右，用去年年初開始一直算到最新的數(shù)據(jù)，我計(jì)算過，一個(gè)散戶大概能增加多少？接近20%。如果你有10萬、20萬，去做股票定投或基金，差異就非常明顯，去年開始我覺得是給小散的政策紅利，量化投資要求投資者要理性地想問題，你要用概率、用數(shù)字去解決過去你拍腦袋。

　　學(xué)會全局觀念 我這里特別講一句，用滿倉輪動替代止盈止損。過去為什么要用止盈止損呢？大家理性地想一想，所謂止盈止損就是你要去想我們散戶的資金，10塊錢買某一個(gè)股票，你的成本會影響股價(jià)的漲跌嗎？不會，所以你要做到理智，忘記成本。有人很喜歡算我在浦發(fā)上賺了多少錢、我在興業(yè)銀行虧了多少錢。但對我們來說，難道我們真的是要看一個(gè)股票的得失嗎？其實(shí)我們是要看整個(gè)賬戶的得失，至于在這個(gè)股票上或那個(gè)股票上的得失，那么那是你做個(gè)股的分析。做人必須腳踏實(shí)地，老老實(shí)實(shí)地做人，但做投資不能談感情，做投資一談感情就完了。

　　近因效應(yīng)：指當(dāng)人們識記一系列事物時(shí)對末尾部分項(xiàng)目的記憶效果優(yōu)于中間部分項(xiàng)目的現(xiàn)象。比如你用某一種方法做投資，然后做贏了，你就會很自然地覺得這個(gè)方法很好，你用某一種方法做投資做輸了，往往就堅(jiān)持不下去。量化告訴我，你用這種方法做投資，你在十年里贏多少輸多少，最后你如果堅(jiān)持下來，你的期望值是多少。股市里其實(shí)是沒有專家的，只有輸家和贏家，你要做到大概率地贏，就要很理性地學(xué)會計(jì)算。不是所有量化都要用到那么高級的方法，還是會有一些相對來說比較簡單的方法可以大概率地戰(zhàn)勝市場。

　　少看盤少操作 我們?nèi)豪镉泻芏嗳�，我看他天天在忙、天天在操作，舉一個(gè)例子，用股息率輪動的例子：如果20天輪動一次，年化收益率大概能到11%；如果每天輪動一次，結(jié)果是-2.99%。一方面被傭金吃掉了，還有一方面，其實(shí)傭金還不是最主要的，很多人的出清成本非常高。有人會問我，你什么時(shí)候換呢？我說我換的時(shí)候往往是很多人嚇?biāo)赖臅r(shí)候。最好的換股時(shí)機(jī)是暴跌的時(shí)候，只有在暴跌時(shí)你才會有超額收益。

　　不斷復(fù)盤總結(jié) 這一點(diǎn)非常重要，所謂復(fù)盤，我們假定回到原來的地方，你用什么方法改進(jìn)，會比原來做得更好，那就是提高了。我始終覺得，條條道路通羅馬，每個(gè)投資者都必須找到一條適合自己的路，這才是最好的，人家的路是人家走出來的，很多不同的人的不同方法可以凝集起來思考，不同的路能達(dá)到不同的目的。如果能達(dá)到啟發(fā)大家思考的目的，我也非常欣慰。返回搜狐，查看更多