實(shí)際上，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“清盤線”對(duì)于私募基金而言是一把“雙刃劍”，一方面有助于彌補(bǔ)私募基金的風(fēng)控短板，一方面又制約著私募基金的發(fā)展。

　　據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月23日，2015年清盤的證券類私募基金共1589只，接近2014年的3倍，相當(dāng)于過(guò)去4年清盤基金數(shù)量的總和；提前清盤的基金占清盤基金總量的比例高達(dá)43%，較2014年的20%占比翻倍。顯然，“股災(zāi)”再次暴露了私募基金的風(fēng)控短板。目前，由于成本控制等多方面原因，多數(shù)私募基金管理公司缺乏專門的風(fēng)控機(jī)制和人力，凸顯了外部風(fēng)控的重要性，而清盤止損制度是主要方式。有私募基金經(jīng)理?yè)?dān)心，取消“清盤線”后，或會(huì)使一些產(chǎn)品的投資風(fēng)格更加激進(jìn)。

　　好買基金則認(rèn)為，“清盤線”的初衷是希望在控制損失的情況下，能享受高收益。但從產(chǎn)品的角度講，“清盤線”的設(shè)置對(duì)投資者造成了幻覺(jué)。以股票型私募為例，一般私募的“清盤線元。這對(duì)投資者的幻覺(jué)是可以享受股票市場(chǎng)的收益，而最大的風(fēng)險(xiǎn)是虧損20%。顯然，這并沒(méi)改變股票型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征屬性。某種程度上是鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)較低的投資者投資了不適合的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。在具體的投資上，一般管理人會(huì)采用先建安全墊，逐步提高倉(cāng)位的做法。事實(shí)上，這種投資方法，直接的結(jié)果就是有效資產(chǎn)運(yùn)用不足。投資者出了100萬(wàn)的資金，只有50萬(wàn)在有效運(yùn)作，甚至更少。

　　前述私募基金經(jīng)理進(jìn)一步表示，一旦產(chǎn)品逼近“清盤線”，基金經(jīng)理往往會(huì)選擇空倉(cāng)，使產(chǎn)品在一定意義上變成一只“死基金”。

　　好買基金還認(rèn)為，“清盤線”的設(shè)置在機(jī)制上鼓勵(lì)管理人追漲殺跌。由于“清盤線”機(jī)制的存在，或多或少使管理人偏離“看企業(yè)”，更著重于市場(chǎng)博弈獲得收益。投企業(yè)與趨勢(shì)交易歷來(lái)是兩大投資派別，合法賺錢并無(wú)對(duì)錯(cuò)，但如果少了價(jià)值投資，那么投資將與賭博無(wú)異。